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2026년 미국 Big Tech의 AI 인프라 투자는 기업 역사상 보기 드문 규모로 커졌습니다. Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta의 최신 회사 가이던스를 단순 합산하면 대략 7,000억~7,250억달러 수준입니다. 집계 시점과 리스·CAPEX 정의에 따라 시장 추정치는 7,400억~7,600억달러까지도 올라갑니다. 그래서 이 글의 ‘약 7300억달러’는 정밀한 회계 숫자가 아니라 현재 Big Tech AI 투자 규모를 이해하기 위한 근사치로 보는 것이 적절합니다.초보자라면 이것만 먼저Big Tech가 데이터센터에 1달러를 쓴다고 그 1달러가 모두 엔비디아로 가는 것은 아닙니다. 돈은 AI 칩 → HBM 메모리 → 네트워크 → 전력·냉각 → 데이터센터 → 클라우드 서비스로 여러 ..

Micron은 미국 증시에 상장된 대표 메모리 회사로, AI 서버에 들어가는 HBM뿐 아니라 서버 DRAM과 SSD까지 함께 공급합니다. 그래서 HBM 점유율 하나보다 HBM4 고객 확대가 전체 데이터센터 매출·마진·현금흐름을 얼마나 바꾸는지가 더 중요한 질문입니다.먼저 볼 포인트Micron의 차별점은 미국에 본사를 둔 대형 DRAM 제조사라는 공급망 위치와 HBM·DDR5·NAND를 모두 가진 제품 구조입니다.HBM4는 선도 고객 플랫폼에 대량 출하되고 있고 여러 고객의 인증도 진행 중입니다.다만 메모리 기업은 수요가 좋아지면 CAPEX도 크게 늘어납니다.결국 고객 인증 → 출하 증가 → 마진 개선 → CAPEX 차감 후 FCF가 이어지는지가 성장의 질을 결정합니다. 1. Micron은 HBM에서 어떻..